日本では、東京、大阪、名古屋などの主要都市を中心に、商業用不動産が魅力的な投資機会となっています。
2008年の世界金融危機以降、日本経済は順調に回復しており、2021年のGDP成長率は1.7％で、商業用不動産の需要増につながっています。
本稿では、日本における商業不動産の成長を促す要因、投資家が利用できる商業不動産の種類、商業不動産に投資するメリット、同市場への投資に伴う課題などを探ります。

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・アクアリゾート佐藤裕樹

日本の商業用不動産需要の主な要因

日本における商業用不動産の需要拡大には、Eコマースの台頭、観光産業の成長、東京オリンピックの開催など、いくつかの要因が寄与しています。

電子商取引の台頭

パンデミックの結果、日本ではオンラインショッピングへの移行が加速しました。
これに伴い、Eコマースの需要に対応するために不可欠な物流施設や配送センターの需要が高まっています。

成長する観光産業

日本は近年、インバウンド観光客が急増し、2019年には3,100万人を超える観光客が訪れると言われています。
そのため、東京などの都市を中心に、ホテルや店舗などの需要が高まっています。

オリンピックの効果

2021年に開催された東京オリンピックは、商業用不動産市場にも好影響を与えると予想されています。
投資家は、ホテル、店舗スペース、イベント会場に対する需要の急増が予想されることから、これを利用しようと考えています。

日本の商業不動産の種類

日本では、オフィスビル、商業施設、物流施設、ホテルなど、さまざまなタイプの商業用不動産が投資家に提供されています。

オフィスビル

オフィスビルは一般的にビジネス街の中心部に位置し、安定した賃料収入を得ることができます。
例えば、東京のオフィスビルの空室率は2021年第4四半期で2.8%に過ぎず、このタイプの不動産に対する需要が高いことを示しています。

リテールスペース

ショッピングセンター、百貨店、コンビニエンスストアなど、商業施設。
安定した賃料収入と長期的な賃貸契約により、投資家に人気のある物件です。

物流施設

電子商取引の普及に伴い、物流施設の重要性はますます高まっています。
倉庫、配送センター、フルフィルメントセンターなどです。
東京の物流施設の空室率は2021年第4四半期でわずか1.8%であり、この種の物件に対する需要が強いことを示しています。

ホテル

日本の観光産業の成長により、ホテル物件への需要が高まっています。
これらは、格安ホテルから高級リゾートホテルまで様々です。
東京では、2019年のホテルの稼働率は約70％であり、この種の物件に対する強い需要があることを示しています。

日本の商業用不動産に投資するメリット

日本の商業用不動産への投資には、安定した家賃収入、好調な経済、有利な規制、分散投資など、いくつかの利点があります。

安定した賃料収入

主要な商業用不動産市場では供給が不足しているため、賃料は安定しており、投資家に確実な収入源を提供することができます。

好調な経済

2008年の金融危機以降、日本経済は順調に回復しており、商業用不動産投資にとって有利な環境を提供しています。

有利な規制

日本の不動産市場は透明性が高く、規制が緩やかであるため、投資家に安心感と確実性を提供する。

分散投資

日本の商業用不動産への投資は、投資家のポートフォリオを多様化し、さまざまな資産クラスへのアクセスを可能にするため、全体的な投資リスクを低減することができます。

日本の商業用不動産に投資する際の問題点

日本での商業用不動産投資には多くのメリットがありますが、初期投資コストの高さや資金調達手段の制限、文化や言語の壁など、注意しなければならない課題もあります。

高い初期投資費用

日本の商業用不動産は高額であり、投資家にとって高い参入コストがかかる可能性があります。
例えば、東京では、2021年第4四半期に商業用不動産の1平方メートルあたりの平均価格は約390万円（35,000ドル）でした。

融資オプションが限定的

日本における商業用不動産投資の資金調達オプションは、特に外国人投資家にとって限定的である可能性があります。
そのため、投資家が商業用不動産への大規模な投資を行うために必要な資金を利用することが難しくなる場合があります。

文化や言語の壁

言語や文化の違いにより、外国人投資家にとって日本でのビジネスが困難な場合があります。
そのため、法律や規制の枠組みを理解し、適切な投資機会を見つけることが難しくなる可能性があります。

まとめ

このような課題にもかかわらず、日本の商業用不動産は投資家にとって魅力的な投資機会であることに変わりはありません。
慎重な調査と計画により、投資家は日本の商業用不動産の可能性を引き出し、日本の経済成長と安定した不動産市場から利益を得ることができます。
また、日本市場を深く理解し、投資家の目標やリスク許容度に合った投資機会に関するガイダンスを提供できる、信頼と経験のある不動産業者と協力することが重要です。

 

よくある質問

Q：外国人投資家が日本で不動産投資をすることは可能ですか？

A: はい、外国人投資家が日本で不動産に投資することは可能です。
外国人は日本で土地や不動産を所有することができ、外国人が所有できる不動産の割合に制限はありません。
しかし、日本での不動産購入の手続きは複雑で、外国人投資家との取引経験のある不動産業者や弁護士の支援が必要な場合もあります。
また、外国人投資家に適用される可能性のある税法や規制を認識しておくことも重要です。

Q: 日本で不動産に投資する場合のリスクは何ですか？

A：どのような投資でもそうですが、日本の不動産に投資する場合、リスクがあります。
主なリスクには以下のようなものがあります。

• 市場リスク：不動産の価値は変動する可能性があり、投資家が購入した金額よりも高く売却できる保証はありません。
• 経済的リスク：景気後退や不況は、不動産市場に悪影響を及ぼし、物件に対する需要を減退させ、賃料収入や物件価値の低下を招きます。
• 通貨リスク：為替レートの変動は、外国投資の価値に影響を与える可能性があります。
• 規制リスク：法規制リスク：法規制の変更は、不動産市場および投資家が日本で不動産を所有・運営する能力に影響を与える可能性があります。

Q: 日本で不動産に投資する場合、税金はどうなるのでしょうか？

A: 日本で不動産に投資する場合の税務上の影響は、不動産の種類、不動産から得られる収入、投資家の税務上の居住形態など、いくつかの要因によって異なります。
一般的に、日本の不動産からの賃貸収入は所得税の対象となり、不動産の売却によるキャピタルゲインはキャピタルゲイン税の対象となります。
また、外国人投資家は、賃貸収入やキャピタルゲインに対して源泉徴収税が課される場合があります。
日本の税法や規制に詳しい税理士に相談し、コンプライアンスを確保し、税負担を最小限に抑えることが重要です。

最終更新日 2025年5月14日 by ewsnoma